Алексей Парабучев: Московский венчурный рынок следует за мировыми тенденциями

Москва — один из самых привлекательных городов для инновационного бизнеса. В рейтинге стартап-экосистем, составленном международным аналитическим агентством StartupBlink, российская столица занимает второе место среди европейских городов, опережая Париж, Берлин и Амстердам. Сейчас в столице работает более четырех тысяч стартапов. 67% из них находятся на стадии раннего роста, то есть имеют готовый продукт и первые продажи. Объем венчурных инвестиций за три квартала 2021 года вырос в три раза по сравнению с тремя кварталами 2020 года и составил 83 438,6 млн руб. Поддержкой и развитием стартапов, а также их взаимодействием с венчурными фондами занимается Агентство инноваций Москвы. Один из его проектов — площадка для мониторинга инвестиционного климата столицы Venture Guide. Она помогает следить за динамикой развития и тенденциями венчурного рынка. Об этом проекте мы поговорили с генеральным директором столичного агентства Алексеем Парабучевым.

И акселератор, и экспертная площадка — Для начала нашего разговора — расскажите, что из себя представляет ваше агентство? Каковы его главные функции и какие важнейшие проекты оно реализует? — Агентство инноваций Москвы — один из многих элементов городской стратегии развития инноваций, образующих вместе экосистему столицы. Сейчас мы реализуем несколько проектов, направленных на поддержку стартапов и технологических компаний. Среди них: «Московский акселератор», программа пилотного тестирования инноваций и проект StartHub.Moscow. «Московский акселератор» — это программа масштабирования стартапов при поддержке корпораций. Мы запустили 13 треков, посвященных строительству, финансам, медицине, логистике, транспорту и другим отраслям. В проекте — 42 корпоративных партнера, которые ищут стартап-проекты по своим запросам. А для стартапов это возможность развить бизнес и найти компаньонов. Программа пилотного тестирования инноваций фокусируется на испытании новых технологий в реальных условиях города. На данный момент в программе более 140 городских и коммерческих площадок для пилотирования. На их базе технологические компании могут апробировать свой продукт и получить обратную связь от пользователей. StartHub.Moscow — это программа развития технологического предпринимательства. За год через два потока проходят порядка 100 компаний. Им доступны обучающая программа, треккинг, нетворкинг и коворкинг на базе технохаба «Старт Хаб» на Красном Октябре. Партнеры программы — российские и зарубежные корпорации, венчурные инвесторы и бизнес-ангелы, которые принимают участие в питч-сессиях проекта. Помимо этого, Агентство инноваций Москвы — экспертная площадка с глубокой аналитикой. Недавно мы создали проект Venture Guide — интерактивный дэшборд, который позволяет быстрым и удобным способом получить ответы на вопросы о венчурных инвестициях в Москве. Всё, что вы хотели знать о венчуре — Можно подробнее: что из себя представляет проект Venture Guide? — Venture Guide — это интерактивный дэшборд, который позволяет быстрым и удобным способом получить ответы на вопросы о венчурных инвестициях в Москве. Информация о сделках собирается из открытых источников и обновляется ежемесячно. Для удобства пользователей мы разработали систему фильтров (по объему сделок, типу инвестора, стадии стартапа, используемым технологиям и т.д.). Venture Guide дает возможность узнать о наиболее привлекательных для инвесторов рыночных нишах и технологиях. Он также демонстрирует, как менялись предпочтения с течением времени, какие стартапы собирают больше раундов и т.д. Venture Guide полезен для разных аудиторий: основатели найдут здесь релевантных инвесторов, вкладывающих в похожие проекты, и посмотрят, какого типа компании из их сферы привлекают наибольшие инвестиции. А инвесторы (фонды, корпорации) могут как скаутить стартапы для расширения своего портфеля, так и использовать платформу для анализа перспективных рыночных и технологических направлений.

 Что происходит с венчуром в Москве? — Судя по данным Venture Guide, в 2021 году мы видим более чем двукратный рост венчурных инвестиций в Москве по сравнению с прошлым годом? Чем можно объяснить динамику? — Действительно, объем инвестиций в московские компании уже сейчас более чем в два раза превысил показатели 2020 года. И такая беспрецедентная активность венчурных инвесторов наблюдается во всем мире. По данным CB Insights, объем мировых сделок в третьем квартале 2021 г. побил все рекорды. Текущий год отличается также большим количеством мегараундов, то есть раундов объемом более $100 млн. Если в третьем квартале 2020 г. в мире таковых было 173, то в третьем квартале 2021 г. — уже 409. Московский рынок и здесь следует за мировыми трендами. За 10 месяцев 2021 г. было закрыто 17 сделок раунда С+ (для сравнения: 12 сделок за весь 2020 г.), при этом две из них являются мегараундами. Это инвестиции в Acronis (компания-разработчик программного обеспечения, разрабатывающая системы для хранения и управления данными) и онлайн-кинотеатр ivi. Обе сделки — по $250 млн. Такой рост обусловлен, во-первых, отложенным спросом. Неопределенность, созданная пандемией, сделала инвесторов более осторожными. Год спустя, когда всем стало очевидно, что периодические локдауны, дистанционная работа, перебои с поставками и прочие издержки с нами надолго, инвесторы с удвоенной энергией вернулись в венчурный мир. Во-вторых, в 2021 г. значительно выросла активность крупных компаний и корпораций на венчурном рынке. С одной стороны, это необходимость цифровизации всех бизнес-процессов, также вызванная пандемией. С другой, это продолжающийся тренд на построение цифровых экосистем (или теперь уже метасистем), в которых корпорации предлагают пользователям комплексные B2C- и B2B-продукты. В Москве за 10 месяцев 2021 г. корпорации, напрямую или через фонды, вложили почти в два раза больше денег в стартапы, чем за весь 2020 г. Кроме того, наблюдается тенденция к повышению профессиональной грамотности московского сообщества частных инвесторов — появляются новые фонды бизнес-ангелов, специализированные образовательные курсы и академии для инвесторов. Это отражается в двукратном росте объема и количества сделок с участием бизнес-ангелов в 2021 г. (56 сделок и $98,3 млн по сравнению с 45 сделками и $43,45 млн инвестиций за 10 мес. 2020 г.). — Как за последние годы, судя по данным гайда, изменились направления венчурного инвестирования? — Венчурные инвестиции — очень динамичный и быстро меняющийся рынок, при этом основа для многих ярких изменений накапливается постепенно. Так случилось с EdTech. В 2020 г. инвестиции в технологии в сфере образования увеличились на феноменальные 608% по объему и чуть более скромные +164% по количеству. Даже без учета сделки с «Учи.ру», на которую приходится 49% объема инвестиций данной группы, интерес инвесторов сосредоточился на образовательных продуктах для школьников. Также инвесторам были интересны сервисы для учителей, направленные на создание интерактивных учебных материалов и управление учебным процессом. По мнению экспертов, рынок уже давно готовился к подобному скачку, а необходимость учиться дистанционно в карантин предоставили ему эту возможность. В 2021 г. мы наблюдаем некоторое «взросление» рынка — увеличивается объем и средний чек сделок. При этом рынок продолжит активно развиваться в ближайшие годы, в том числе благодаря необходимости адаптировать профессиональное развитие под современные реалии. Рынок HR Tech для Москвы пока небольшой, но он активно развивается в соответствии с мировыми трендами. Понимание необходимости равновесия между работой и личным временем, осознанность и замедление постепенно приходят и в Россию. Для большинства руководителей становится очевидным, что работа сотрудников 24/7 и постоянные переработки — это не показатель профессионализма, а скорее наглядная демонстрация неэффективной организации труда. Поэтому будет расти спрос на технологические решения, которые позволят поддерживать сотрудников, в том числе работающих удаленно: эффективно организовывать их работу, контролировать комфортное эмоциональное состояние. FinTech — наглядный пример направления инвестиций, испытывавшего упадок в 2017–2019 гг., но кратно увеличившегося в 2020 г. (431% — по объему и 275% — по количеству). Иронично, но предсказуемо: в год всеобщего кризиса особым интересом пользовались, с одной стороны, решения для кредитования и работы с кредитными задолженностями (48% объема всех инвестиций в финтех), а с другой — решения для индивидуального инвестирования, краудфандинга и управления личными финансами (53% от общего количества сделок в финтех). Повышенным вниманием в последние два года предсказуемо пользуются медицина и здравоохранение: объем инвестиций в здравоохранение в столице в 2021 г. вырос более чем в три раза по сравнению с предыдущим годом. Телемедицина, системы поддержки принятия врачебных решений на основе искусственного интеллекта, генетические исследования — все эти направления активно растут как в мире, так и в Москве. Особую популярность набирают сервисы для заботы о ментальном здоровье. В 12 раз увеличились инвестиции в транспорт и логистику в Москве за последние 10 месяцев по сравнению с 2020 г. Отрасль активно внедряет цифровые технологии: предиктивную аналитику, робототехнику, блокчейн и т.д. Беспилотный транспорт, электротранспорт и системы зарядных станций, а также решения для автоматизации цепочек поставок — направления, которые значительно вырастут в ближайшее время. При этом мы видим, что такие традиционно крупные для московского венчурного рынка ниши, как сфера развлечений и электронная торговля, вышли на своеобразное плато развития. Количество сделок снижается на обоих рынках, хотя в сфере досуга пока растут объемы инвестиций, но это происходит за счет отдельных мегараундов. Мы верим, что будут расти истории, связанные с такими глобальными и повсеместными трендами, как осознанное потребление (вдумчивый подход к покупкам, ответственность за экологичность и этичность) и запрос на максимальную персонализацию услуг. Точечно на это указывает взрывной рост pre-seed- и seed-инвестиций (более 100% в 2020 году) в решения для анализа поведения пользователей и создания персонализированного рекламного контента, вторичного использования одежды и вывоза мусора. 2021 г. популяризировал в российском дискурсе ESG (ecological, social, governance) — принципы, которые в предыдущие годы развивались преимущественно в финансовом секторе. С высокой долей вероятности их широкое использование инвесторами и корпорациями приведет к росту инвестиций в соответствующие стартапы, как это уже происходит в мире.

Гиганты интересуются стартапами — От экспертов венчурного рынка часто можно услышать, что важнейшая проблема России — отсутствие стратегических покупателей стартапов и, соответственно, трудности выхода. Подтверждает ли это мнение ваш гайд? — Точно не стоит утверждать так категорично. За 10 месяцев 2021 г. в Москве произошло 30 выходов, что в два раза больше показателей всего предыдущего года. Эти цифры сопоставимы с показателями развитых стартап-экосистем, например Амстердама (35 выходов за январь — ноябрь 2021 г.), Стокгольма (49), Сингапура (47). Конечно, Москве пока далеко до Лондона (237) или Нью-Йорка (288), но мы наблюдаем, как вслед за техгигантами, банками и телеком-компаниями интересоваться инновационными решениями начинают традиционные промышленные компании, агропредприятия, биомедицинские холдинги и т.д. Нам кажется, что в ситуации такого всеобщего интереса важно развивать экосистему, которая упрощала бы взаимодействие стартапов и потенциальных стратегических покупателей: помогала бы скаутить решения, ускоряла развитие бизнесов, предоставляла площадки для встречи. Собственно, Venture Guide — один из инструментов такой экосистемы. — Ощущаете ли вы в работе, что крупные, в том числе государственные, корпорации действительно начали работать с открытыми инновациями и стартапами? В закрытии каких потребностей, в решении каких технологических задач они нуждаются в первую очередь? — Да, это так. Как уже говорилось выше, почти в два раза вырос объем корпоративных венчурных инвестиций. Корпорации как наращивают цифровые экосистемы, расширяя набор продуктов в совершенно разных сферах, так и переводят свой основной бизнес на более технологические рельсы. Так, например, c 2020 г. снова начали расти объем и количество сделок в ПО для бизнеса. Прямо сейчас в Москве проводится 14 корпоративных акселерационных программ, среди провайдеров которых — «Почта России», «Газпром», Роскосмос, РЖД, «Трубная металлургическая компания» и т.д. В каждом треке Московского акселератора, который организует Агентство инноваций Москвы, принимают участие сразу несколько корпораций. Рестораны, медицинские клиники, логистические компании участвуют в программе пилотирования инновационных решений. Для компаний это возможность:

получить доступ к стартапам на ранних стадиях и повлиять на формирование решения с учетом собственных потребностей; сформировать конкурентное преимущество на долгосрочную перспективу; повысить эффективность, автоматизировать и цифровизировать свои бизнес-процессы; создать надежный и привлекательный (для потребителей, для партнеров и будущих сотрудников) корпоративный бренд.

Беседовал Константин Фрумкин