Рыночек, ESG, Илон Маск и секс–скандал

Аббревиатуру ESG можно расшифровать как «экология, социальная политика и корпоративное управление». В широком смысле это устойчивое развитие коммерческой деятельности, которое строится на следующих принципах: ответственное отношение к окружающей среде (англ., E — environment); высокая социальная ответственность (англ., S — social); высокое качество корпоративного управления (англ., G — governance).

1. S&P исключил Tesla из своего ESG индекса по причине отсутствия стратегии снижения выбросов и наличия расовой дискриминации. Вы только вдумайтесь в это: компания с «нулевыми выбросами» получает ZEV–кредиты и продаёт их на углеродном рынке, но исключается из ESG индекса, который в первую очередь символизирует экологичность и является главным критерием для определения «зелёных» ценных бумаг. Более того, в индексе S&P присутствует нефтяной гигант Exxon Mobil.

Предположим, что в корпорации–наследнице империи Рокфеллера нисколько не допускается дискриминация, восхваляется разнообразие и имеется почётный беременный негр трансгендер среди директоров, благодаря чему её ESG рейтинг «справедливо» выше, чем у Tesla. Но почему тогда из индекса S&P ещё исключили Chevron, чей показатель «sustainability» больше, чем у Exxon Mobil, согласно Morningstar? Наверное, мало денег выложили на лобби климатической политики в отличие от Exxon Mobil.

Давно понятно, что принципы устойчивого развития — просто маркетинговый трюк инвестбанкиров. Сфальсифицировать и подогнать под конкретную методологию можно что угодно, но в добавок к этому выясняется, что индексные фонды плюют на рейтинги. А ситуация с Tesla абсурдна ещё с точки зрения самой концепции. Илон Маск уже говорил, что ESG — это дьявол во плоти, а после истории с S&P он назвал всю эту систему аферой и его слова — это объективная правда.

2. Спустя пару часов после твита с критикой ESG Маск заявил о том, что будет голосовать за республиканскую партию на предстоящих выборах. Его позиция уже была известна, но подобное оглашение политических взглядов весьма неординарно. Мы с вами наблюдаем за новым эпизодом Карточного домика, ну или просто за буднями «дипстейта».

Надо пояснить, что если у тебя низкий ESG рейтинг, то ты банально кредитнуться нормально не сможешь. Причём речь идёт не только про зелёные облигационные фонды, с тобой даже банки и страховщики будут чураться работать, поскольку они тоже рискуют пасть в немилость коллективной Греты Тунберг. Поэтому в штатах все гоняются за ESG консультантами.

Из–за этих декоративных рейтингов две одинаковые по типу компании могут оказаться в совершенно разных условиях, что не нравится многим. Но особенно это не нравится представителям так называемой старой экономики, которые в большинстве своём относятся к республиканской партии. И таки GOP (Grand Old Party) уже давно топит против ESG.

Важно понимать, что присутствие той или иной компании в зелёном индексном фонде никак не связано с рейтингом. Например, у Microsft ESG Risk Score ещё ниже, чем у Tesla, но он остался в соответствующем индексе S&P. То есть компонентами манипулируют и зачастую это делается в интересах различных социальных страт. В США вообще всё устроено так, собственно это и есть тот самый «дипстейт».

Вот есть управляющая $10 триллионами BlackRock и её зелёный ETF, в который входит оборонное предприятие Raytheon, но отсутствует Lockheed Martin с Boeing. И есть интересное совпадение: глава BlackRock Лоренс Финк тесно связан с демократами и Байденом в частности, а бывшего члена правления Raytheon Байден назначил министром обороны. В то же время глава Lockheed Martin плотно работала с Трампом, а Boeing, как вы уже догадались, тоже близок к GOP.

Вполне вероятно, что исключение Теслы из индекса S&P 500 — есть эдакое наказание Маска за Твиттер. Но братва своих не бросает и через день после публичного выражения симпатии к республиканской партии со стороны Илона в Wahington Post появляется статья с заголовком «GOP направляет ярость культурной войны на зелёный инвестиционный тренд». В общем, судьба всего этого ESG может сильно измениться после выборов.

3. Прошло пару дней после предсказательного твита и Маска обвинили в сексуальных домогательствах к бывшей сотруднице, которой SpaceX заплатила $250 тысяч за молчание и обещание не подавать в суд. Имён никаких не называется и вообще об этом сообщила какая–то подруга потерпевшей. А поделился историей в Insider журналист Рич Макхью, который только и пишет про сексуальные скандалы. Маск всё отрицает. Классический сценарий демонизации, дабы посеять мысль о том, что правильный Twitter переходит в руки сексиста и женоненавистника. Рискну предположить, что феминистки покупать Теслы уже будут реже, вероятность исключения Теслы из других ETF устойчивого развития повышается, шансы на реализацию бычьих прогнозов по Тесле от фонда Кэти Вуд понижаются. Именно так сегодня работает рынок, а финансовые отчёты — это просто сопутствующая информация для зануд.

Написал experov на experov.d3.ru / комментировать